Metro S.A.

Análisis Financiero

Metro generó un EBITDA 2013 de MM$ 81.522, lo que representa una baja de 2% respecto al obtenido el año 2012. El margen sobre ingresos fue 32,6%.

Los ingresos tarifarios (81% del total) fueron 3% mayores a los del año anterior, con una afluencia que llegó a 666,9 millones de pasajeros (3% mayor) y una tarifa media de $302,2.

A partir de septiembre de 2013, Metro se hace cargo de la totalidad de Canal de venta del sistema de transporte Transantiago, lo que motivó ingresos por MM$ 24.908, un 58% mayores que los generados por este concento el año 2012, año donde Metro recaudaba aproximadamente el 70% de los ingresos del sistema Transantiago. Junto con ello, la empresa dejó de percibir los ingresos complementarios de transporte (remuneración fija y variable AFT), los cuales disminuyeron en año 57%. Los ingresos por arriendos aumentaron 5% llegando a MM$ 18.767, debido a una mayor ocupación de locales comerciales y espacios publicitarios.

Metro S.A.

Análisis Financiero

Los gastos totales aumentan 7% (MM$ 15.746) respecto al 2012, debido al alza de 8,2% en los costos de venta. El principal aumento de gastos fue en personal, los cuales aumentaron en MM$ 6.820. Esta alza se explica por mayor gasto de planilla asociado a un aumento en la dotación promedio como también por el pago de un bono por término de conflicto dentro del proceso de negociación colectiva con los sindicatos de la empresa. El gasto en energía eléctrica aumentó, llegando a MM$ 30.275, lo que va asociado a la mayor oferta de la empresa de 8,2%, medida en coches km recorridos. También hubo aumentos en gastos de mantenimiento de 10%, asociados a conceptos como nuevos contratos de mantenimiento de vías, material rodante, estaciones y por la mayor carga a que han estado sometidos los trenes. Durante el año 2013 entraron en operación 14 trenes CAF con aire acondicionado.

En términos no operacionales, se debe mencionar la pérdida por diferencias de cambio de MM$ 27.113, debido a la depreciación del peso en el año de 9,3% (de $ 479,96 en diciembre 2012 a $ 524,61 en diciembre 2013) que genera una pérdida dado los pasivos mantenidos en dólares por la empresa. El aumento de la UF también genera una pérdida por el mismo concepto, y dada su variación de 2,1% en el año, producto de la deuda en dicha moneda se generó una pérdida por unidades de reajuste de MM$ 16.825.